系好安全帶！美國逼近債務(wù)違約、本周非農(nóng)重磅來襲

北京時間周一(5月29日)亞市盤中，美元走勢交投震蕩于104附近，美元上周五下跌，但周線勢將連續(xù)第三周上漲，市場提高了對利率將在更長時間內(nèi)維持高位的押注，并且密切關(guān)注有關(guān)美國債務(wù)上限的最后談判。

上周金融市場大事不斷，引發(fā)市場出現(xiàn)劇烈震蕩。多位美聯(lián)儲官員發(fā)表鷹派言論，包括美國PCE物價指數(shù)以及GDP數(shù)據(jù)超出預(yù)期，這些因素刺激美元指數(shù)在上周飆升逾百點(diǎn)，現(xiàn)貨黃金大跌超30美元。

此外，圍繞美國債務(wù)上限談判的消息也對市場走勢產(chǎn)生明顯影響，債限談判僵局可能引爆美國債務(wù)違約的不確定性，而美元在這當(dāng)中扮演某種避險角色。不過，有關(guān)債務(wù)上限談判取得進(jìn)展的最新消息抑制美元進(jìn)一步走強(qiáng)。

債務(wù)上限談判取得進(jìn)展：仍存在“大問題”

本周繼續(xù)聚焦美國債務(wù)上限結(jié)果落地，關(guān)注美聯(lián)儲官員講話，以尋求更多有關(guān)利率政策信號；另外，關(guān)注歐洲央行金融穩(wěn)定評估報和美聯(lián)儲經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書。

一位美國官員在美國長周末假日前告訴路透，拜登和麥卡錫正接近達(dá)成一項協(xié)議，將在兩年內(nèi)提高政府31.4萬億美元的舉債上限，同時限制大多數(shù)項目的開支。但另一位聽取了會談內(nèi)容的政府官員警告稱，仍存在“大問題”。

加拿大帝國商業(yè)銀行資本市場北美外匯策略主管Bipan Rai稱：“在過去24小時左右，債務(wù)上限談判有一些積極的氛圍，或者至少是積極的暗示?！?br />
他稱：“我認(rèn)為，肯定會給外匯市場造成影響，通過某種程度的入手美元、避開一些高風(fēng)險貨幣的防御性行為?！?br />
美聯(lián)儲將不得不在更長時間內(nèi)保持較高利率以抑制通脹的預(yù)期，也推動了美元近期的動能。美國商務(wù)部周五表示，4月消費(fèi)者支出增長超過預(yù)期，提振了第二季度的經(jīng)濟(jì)成長前景。

個人消費(fèi)支出(PCE)物價指數(shù)在3月上升0.1%之后，4月上升0.4%。數(shù)據(jù)公布后，美元兌日元一度創(chuàng)下六個月新高，紐約盤尾報140.60。澳洲聯(lián)邦銀行(CBA)貨幣策略師Carol Kong表示：“近期匯市的走勢主要由大規(guī)模重新消化對聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)政策的預(yù)期所推動?！?nbsp;

澳洲聯(lián)邦銀行外匯策略師Carol Kong指出，近期外匯走勢主要受美聯(lián)儲政策大幅重定價所推動。

Convera資深市場分析師Joe Manimbo表示，市場對美聯(lián)儲很快就會降息的預(yù)期已經(jīng)降溫，穩(wěn)健的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也為美元帶來優(yōu)勢。

他說：“有人認(rèn)為，若美聯(lián)儲如市場預(yù)期般大幅降息，且歐洲央行繼續(xù)加息，美元可能失去利率優(yōu)勢，但現(xiàn)在全球利率前景有了轉(zhuǎn)變?！?br />
美國總統(tǒng)拜登與眾議院議長麥卡錫之間的會談在這周取得進(jìn)展，幫助緩解投資者對債務(wù)違約的緊張情緒，但雙方何時能達(dá)成協(xié)議，目前仍有疑慮。

路透引述一位美國官員說法稱，拜登和麥卡錫正在協(xié)商的協(xié)議包含將債務(wù)上限提高兩年，同時限制多數(shù)項目支出，但另一位政府官員也警告，雙方還沒解決主要問題。

CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai周五表示：“過去 24 小時左右的債務(wù)上限談判存在一些樂觀的氛圍，或至少是正向的暗示?！?br />
Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler認(rèn)為，債務(wù)上限談判也是牽動匯市的其中一個重要因素。

道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali表示：“債務(wù)上限議題正在發(fā)揮壓倒性的作用?！?br />
美國財長耶倫重申，財政部最快6月1日用盡現(xiàn)金，代表美國可能債務(wù)違約的大限之日。

Sevens Report Research分析師說：“債務(wù)上限談判劇目吸引絕大部分注意力，但美聯(lián)儲多位官員最近轉(zhuǎn)向鷹派的談話論調(diào)，幫助美元升值，并刺激對政策敏感的利率(主要為到期日在違約X日之后的債券)上揚(yáng)。”

本周投資者需要關(guān)注的重要數(shù)據(jù)包括：周二的美國咨商會消費(fèi)者信心指數(shù)，周三的美國JOLTs職位空缺、美聯(lián)儲經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書，下周四的美國初請失業(yè)金人數(shù)、美國ADP私營企業(yè)就業(yè)人數(shù)、美國ISM制造業(yè)PMI，以及周五的美國非農(nóng)就業(yè)報告。

本周五公布的美國5月非農(nóng)就業(yè)報告可能為美聯(lián)儲下一步行動提供重要線索。預(yù)計5月份美國經(jīng)濟(jì)將創(chuàng)造18萬個就業(yè)崗位，較3月份的25.3萬個就業(yè)崗位明顯下降。失業(yè)率預(yù)計將升至3.5%，而平均時薪預(yù)計將同比增長4.3%。最終，勞動力市場降溫的跡象可能會支持美聯(lián)儲今年晚些時候降息的預(yù)期。

對于美元走勢，美元將反彈向105？

FXTM稱，高風(fēng)險事件的有力組合可能導(dǎo)致美元指數(shù)波動加劇。美國債務(wù)上限問題的進(jìn)展有可能使周五非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)等關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相形見絀。

如果在耶倫的最后期限之前達(dá)成協(xié)議，這可能會對全球金融市場產(chǎn)生重大影響，并提振對美元的購買情緒。這樣的結(jié)果可能會將美元指數(shù)推至2023年3月初以來從未見過的105.00水平。

FXTM表示，如果在預(yù)計的6月1日最后期限之前沒有達(dá)成協(xié)議，可能會引發(fā)爆炸性的不確定性，打擊人們對世界儲備貨幣的信心，最終削弱美元。美元指數(shù)可能會回落向100日移動均線(在102.80附近)。

雖然美元可能會對本周五的非農(nóng)就業(yè)報告做出反應(yīng)，但這可能取決于6月1日提高債務(wù)上限的“硬性截止日期”或之前會發(fā)生什么。