DooPrime德璞資本:下一個(gè)暴雷的會(huì)是黑石嗎？
來源：德璞資本官網(wǎng) 作者:DOO編輯
DooPrime德璞資本:下一個(gè)暴雷的會(huì)是黑石嗎？
對(duì)于大多數(shù)中國投資者而言，第一次聽說“黑石”這個(gè)名號(hào)或許還要追溯到2020年。當(dāng)時(shí)其創(chuàng)始人蘇世民斥資 87 億美元接盤潘石屹 SOHO 中國的全部資產(chǎn)，一時(shí)間名聲鶴起。
作為全球知名的投資管理公司，黑石集團(tuán)的業(yè)務(wù)范圍涵蓋私募基金、房地產(chǎn)信托基金、對(duì)沖基金等。截止 2022 年第三季度，黑石集團(tuán)旗下管理的資產(chǎn)規(guī)模已達(dá) 9,510 億美元。乍看之下，黑石似乎如同一個(gè)大而不能倒的巨頭，可如今這個(gè)巨頭卻可能遭遇了暴雷風(fēng)波。
擠兌危機(jī)
“擠兌”，對(duì)于各類金融機(jī)構(gòu)而言，無疑都是最不愿遭遇的危機(jī)之一。
黑石集團(tuán)于 12 月 1 日披露，由于近兩個(gè)月贖回份額超過上限，其房地產(chǎn)信托基金（REIT）在 12 月只有占凈資產(chǎn)份額 0.3%的額度可供投資者贖回。這一消息無疑加劇了市場的恐慌情緒，眾多投資者反而進(jìn)一步加快贖回自身的份額，造成黑石集團(tuán)的擠兌壓力陡升。而當(dāng)天的股價(jià)更是收跌逾 7%。
按照黑石的自身規(guī)定，投資者每月最多只能贖回其房地產(chǎn)信托基金 2%的份額，每季度的最大贖回份額則為 5%。但今年 10 月，投資者贖回的份額卻高達(dá) 2.7%，已然超出規(guī)定。但黑石依然批準(zhǔn)了所有贖回申請，這就令第四季度接下來兩個(gè)月的贖回壓力大增。果不其然，11 月僅有 43%的贖回申請獲批準(zhǔn)，而留給 12 月的可贖回份額僅剩 0.3%。
面對(duì)陡升的擠兌壓力，黑石集團(tuán)表示當(dāng)前可以動(dòng)用的流動(dòng)性資金僅有 93 億美元。因此短期之內(nèi)，擠兌勢必令黑石的流動(dòng)性遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)！
核心資產(chǎn)遇冷
雖然黑石的創(chuàng)始人蘇世民表示，當(dāng)前投資者紛紛贖回黑石地產(chǎn)基金的份額并非由于對(duì)該基金的表現(xiàn)不滿意，而是受到了市場上波動(dòng)情緒的干擾。但不可否認(rèn)的是，當(dāng)前美國房地產(chǎn)行業(yè)確實(shí)出現(xiàn)了一定的放緩跡象。
今年以來，美聯(lián)儲(chǔ)及一眾全球央行紛紛開啟激進(jìn)加息的通道，各國貨幣利率不斷上漲。利率走高之下，原先由于低利率環(huán)境而被吹起的房地產(chǎn)泡沫自然面臨著泡沫或被刺破的壓力。
黑石旗下地產(chǎn)基金今年迄今的回報(bào)率高達(dá) 9.3%，遠(yuǎn)超同業(yè)地產(chǎn)基金的表現(xiàn)。相比之下，道瓊斯美國精選REIT指數(shù)（Dow Jones U.S. Select REIT Total Return Index）今年迄今的回報(bào)率反而下跌 26% 左右。不僅如此，黑石約有 17% 的收益正是來源于其地產(chǎn)基金，因此該基金可謂是黑石不可不扣的核心資產(chǎn)。
點(diǎn)擊輸入圖片描述（最多30字）
但由于黑石地產(chǎn)基金并非在交易所公開交易，其定價(jià)由黑石內(nèi)部評(píng)估，這自然令投資者會(huì)對(duì)其產(chǎn)生估值偏高的疑慮。加之美元連連升息，短期之內(nèi)地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)面臨肉眼可見的發(fā)展阻力。在多重因素的影響下，擠兌最終不幸降臨在黑石之上。
美元的加息周期能否在未來發(fā)生扭轉(zhuǎn)，將是決定房地產(chǎn)行業(yè)能否回暖的關(guān)鍵因素。當(dāng)前美聯(lián)儲(chǔ)的加息態(tài)勢尚不明朗，并未釋放出加息即將放緩的肯定信號(hào)。這必然意味著黑石集團(tuán)必須及時(shí)拋售更多資產(chǎn)，否則或許難以度過眼下的流動(dòng)性危機(jī)。
聯(lián)系電話：
電子郵箱：
|
|
合規(guī)披露 請仔細(xì)閱讀以下合規(guī)披露： 本網(wǎng)站非Doo prime德璞資本官網(wǎng)。 該網(wǎng)站可在全球范圍內(nèi)訪問，并不特定于任何實(shí)體。這主要是為了信息集中展示和對(duì)比的便利，你的實(shí)際權(quán)利和義務(wù)會(huì)基于你所選擇的實(shí)體從監(jiān)管所獲得的授權(quán)和監(jiān)管所決定。 您必須至少年滿18歲，然后才能訪問我們的網(wǎng)站產(chǎn)品和服務(wù)。 通過訪問我們的網(wǎng)站，您確認(rèn)您符合了年齡的要求。 有些當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)禁止或限制您訪問，下載，分發(fā)，傳播，共享或以其他方式使用本網(wǎng)站上發(fā)布的任何或所有文檔和信息的權(quán)利。 |
-
回到頂部
-