美聯(lián)儲(chǔ)如期加息 50 個(gè)基點(diǎn)，美股集體收跌
來(lái)源：德璞資本官網(wǎng) 作者:DOO編輯
市場(chǎng)高度關(guān)注的 12 月利率決議重磅來(lái)襲，美聯(lián)儲(chǔ)一如預(yù)期加息 50 個(gè)基點(diǎn)，并上調(diào)基準(zhǔn)利率至 4.25% 到 4.5% 區(qū)間。鮑威爾表示，持續(xù)加息是適當(dāng)?shù)模磥?lái)或?qū)⑦M(jìn)一步放緩加息至 25 個(gè)基點(diǎn)。利率決議之后，美股集體收跌，美債刷新日高，美元指數(shù)反彈約 50 點(diǎn)。
如期放緩加息幅度，基準(zhǔn)利率上調(diào)至 15 年來(lái)最高水平
北京時(shí)間 12 月 15 日凌晨 3 時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)公布 12 月利率決議，還公布了每季度更新的利率點(diǎn)陣圖和最新經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)。
美聯(lián)儲(chǔ)在今年的最后一次議息會(huì)議后宣布加息 50 個(gè)基點(diǎn)，較此前連續(xù)四次暴力加息 75 個(gè)基點(diǎn)的步伐放緩；基準(zhǔn)利率提升至 4.25% 到 4.5%，為 2007 年以來(lái)最高水平，符合市場(chǎng)預(yù)期。
與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)公布了最新的利率點(diǎn)陣圖。相比今年 9 月發(fā)布的點(diǎn)陣圖，本次美聯(lián)儲(chǔ)決策者預(yù)計(jì)的明后年利率水平都高于先前預(yù)期，顯示明年的緊縮程度超過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)此前預(yù)期的水平。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)明年底中位數(shù)為 5.1%，高于 9 月時(shí)估計(jì)的 4.6%，也略高于市場(chǎng)預(yù)期的 5%。本輪加息周期或在明年見(jiàn)頂，利率峰值預(yù)測(cè)為 5% 至 5.25% 區(qū)間；而 2024 年底的利率中位數(shù)為 4.1%，高于 9 月時(shí)估計(jì)的 3.9%。
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美聯(lián)儲(chǔ)也上調(diào)今年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（ GDP ）增長(zhǎng)預(yù)測(cè)至 0.5%，高于 9 月時(shí)估計(jì)的 0.2%，但同時(shí)下調(diào)了未來(lái)兩年的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)明年增長(zhǎng)降至 0.5%，低于 9 月時(shí)預(yù)測(cè)的 1.2%；而 2024 年增長(zhǎng) 預(yù)測(cè)為 1.6%，較 9 月估計(jì)的 1.7% 更低。
未來(lái)或放緩加息至 25 個(gè)基點(diǎn)，仍致力于達(dá) 2% 通脹率
FOMC 一致投票通過(guò)本次決定，因?yàn)楣賳T們?nèi)匀环浅ｊP(guān)注通脹風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為繼續(xù)加息是適當(dāng)?shù)淖龇?。在公布最新利率決議后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾接著召開(kāi)記者會(huì)，就美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)的加息路徑、美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)、勞動(dòng)力市場(chǎng)等議題發(fā)表看法。
鮑威爾強(qiáng)調(diào)，近兩個(gè)月美國(guó)通脹的下行和通脹預(yù)期的穩(wěn)定，并不是“值得自滿的理由”。高通脹持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，通脹變得根深蒂固的可能性就越大。鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)將堅(jiān)定地致力于將通脹率恢復(fù)至 2％，但他也表示“這可能是個(gè)長(zhǎng)期工程”。
鮑威爾表明，持續(xù)的加息是適當(dāng)?shù)?，因?yàn)榫o縮政策的全面影響尚未顯現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)在一段時(shí)間內(nèi)可能需要采取限制性政策立場(chǎng)。不過(guò)他隨后表示，目前美聯(lián)儲(chǔ)的政策正接近充分限制性。對(duì)于未來(lái)加息幅度是否繼續(xù)放緩，鮑威爾說(shuō)道：“我今天無(wú)法告訴你下一次加息的規(guī)模。2 月加息幅度將取決于未來(lái)的數(shù)據(jù)和就業(yè)市場(chǎng)，不過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)烈考慮將下次加息幅度調(diào)整到 25 個(gè)基點(diǎn)。到目前為止，我們預(yù)計(jì)通脹會(huì)有更快的進(jìn)展?！?nbsp;
鮑威爾稱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)與去年相比大幅放緩，不過(guò)數(shù)據(jù)顯示本季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)將溫和增長(zhǎng)。FOMC 尚未討論其將接受的經(jīng)濟(jì)衰退的嚴(yán)重程度?！皼](méi)有人知道我們是否會(huì)陷入衰退。實(shí)現(xiàn)軟著陸的路徑很窄，但仍有可能?！?nbsp;
針對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)，鮑威爾表明，失業(yè)率上升并不反映勞動(dòng)力市場(chǎng)走弱，4.7% 的失業(yè)率仍是強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)。美聯(lián)儲(chǔ)的重點(diǎn)是在勞動(dòng)力市場(chǎng)保持強(qiáng)勁的情況下降低通脹。關(guān)于工資的過(guò)快上漲，和市場(chǎng)擔(dān)憂的“工資-通脹螺旋”，鮑威爾坦承美聯(lián)儲(chǔ)在控制平均時(shí)薪方面沒(méi)有取得太大進(jìn)展。美聯(lián)儲(chǔ)希望工資大幅增長(zhǎng)，但要與目標(biāo)通脹率保持一致，目前工資水平遠(yuǎn)高于 2% 的通脹率。
美股集體收跌，美債刷新日高
美聯(lián)儲(chǔ)加息決議發(fā)布前，美股低開(kāi)高走，并在午盤觸及日高，期間一度漲幅集體砍半，但決議發(fā)布前半小時(shí)重返日高。利率決議發(fā)布后 10 分鐘內(nèi)，美股集體轉(zhuǎn)跌，且跌幅持續(xù)擴(kuò)大，標(biāo)普 500 指數(shù)跌 1.3% ，并失守 4000 點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)最深跌超 400 點(diǎn)或 1.2%，失守 3.4 萬(wàn)點(diǎn)整數(shù)位；納斯達(dá)克指數(shù)最深跌 1.7%。
截止收盤，標(biāo)普收跌 24.31 點(diǎn)，跌幅 0.61%，報(bào)收 3995.33 點(diǎn)；道指收跌超 140 點(diǎn)，跌幅 0.42%，報(bào) 33966.35 點(diǎn)；納指收跌近 86 點(diǎn)，跌幅 0.76%，報(bào) 11170.89 點(diǎn)。
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在 12 月利率決議公布前，美債收益率在盤初齊跌，且短債收益率跌幅更深，午盤后長(zhǎng)債收益率重新轉(zhuǎn)漲，10 年期收益率重返 3.50%，2 年期收益率最深跌近 7 個(gè)基點(diǎn)至 4.16%，刷新 10 月初以來(lái)的逾兩個(gè)月低位。美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息后，美債收益率齊創(chuàng)日高，尾盤長(zhǎng)債收益率重新轉(zhuǎn)跌，短債收益率保持漲勢(shì)。2 年期美債收益率短線反彈超 10 個(gè)基點(diǎn)，日內(nèi)轉(zhuǎn)漲并觸及日高 4.29%；決議發(fā)布前已轉(zhuǎn)漲的 10 年期美債收益率漲幅擴(kuò)大至近 4 個(gè)基點(diǎn)，刷新日高 3.54%。
美元指數(shù)昨日跌 0.4%，不足 104 關(guān)口，交投 103.55，刷新 6 月中旬以來(lái)的半年最低。利率決議之后，美元指數(shù)日內(nèi)轉(zhuǎn)漲并重返 104 關(guān)口上方，短線反彈約 50 點(diǎn)。
在美聯(lián)儲(chǔ)公布最新的利率決議之后，還將會(huì)有歐洲央行和英國(guó)央行的利率決議攜手來(lái)襲，市場(chǎng)預(yù)計(jì)另外兩大央行均加息 50 個(gè)基點(diǎn)。此外，“恐怖數(shù)據(jù)”美國(guó) 11 月零售銷售數(shù)據(jù)、美國(guó) 11 月工業(yè)產(chǎn)生數(shù)據(jù)和初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)變動(dòng)數(shù)據(jù)也將緊接著出爐。關(guān)注 Doo Prime 行業(yè)動(dòng)態(tài)，明天將為您梳理兩大央行利率決議亮點(diǎn)！
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